Un REIT es una empresa que utiliza un fondo común de inversores para adquirir, desarrollar y administrar una cartera de propiedades para obtener ingresos.
¿Qué es y cómo invertir en un REIT?
Un REIT (Real Estate Investment Trust) o fondo de inversión en bienes raíces es una empresa que adquiere, desarrolla y administra una cartera de propiedades como un fondo común de inversores para generar ingresos. Estas pueden ser edificios de apartamentos, centros comerciales, almacenes o bloques de oficinas.
Estos fondos funcionan de forma similar a un ETF, ya que permiten a los inversores exponerse al mercado inmobiliario sin los altos costos que supone administrar propiedades de forma individual.
Aunque estos suelen centrarse a un sector en particular, también podéis encontrar carteras diversificadas. Además sus características difieren de cada país.
REIT en Reino Unido
Como decíamos antes, las normas y características dependerán de cada país. Vamos a tomar el ejemplo de Reino Unido:
- Debe ser un fondo de inversión cerrado, el cual emite acciones a través de una Oferta Pública Inicial (IPO) con el fin de obtener capital para sus actividades de inversión. Una vez creadas las acciones, se canjean entre inversores en el mercado secundario. Las acciones nuevas no se crean para satisfacer un aumento en la demanda de los inversores, ni son reembolsadas por el fondo
- Deben ser residentes en Reino Unido y cotizar en una bolsa de valores reconocidas
- No puede ser una empresa privada, lo que significa que deben tener más de cinco inversores
- Deben distribuir el 90% de sus ganancias exentas de impuestos a los inversores en forma de dividendo
Las SOCIMIs española
Las SOCIMIs españolas son vehículos de inversión similares a los REIT y tienen requisitos similares a las mencionadas. Algunos de sus requisitos:
- El 80 % del valor del activo debe ser invertido en inmuebles urbanos y terrenos para arrendamiento, terrenos para promoción y participaciones en otras Socimis
- Capital mínimo de 5 millones
- Sus acciones debe salir al mercado durante el 1er año de la fundación de la SOCIMI
- Debe repartir entre sus inversores un porcentaje de las ganancias dentro de los 6 meses posteriores a su fundación
¿Cuáles son las ventajas de los REITs?
Entre las ventajas de invertir en un REIT tenéis las siguientes:
- Brinda diversificación a la cartera de inversión y ganar exposición al mercado inmobiliario fácilmente
- Es una fuente de ingresos recurrentes debido a la obligación de compartir prácticamente la ganancias con los inversores
- Alta liquidez
- Es una cobertura contra la inflación debido al aumento de, por ejemplo, el precio de los alquileres
¿Cuáles son sus desventajas?
Pero no todo es positivo en los REIT, también tienen un par de desventajas:
- Tienen un bajo crecimiento con respecto a otras inversiones
- Los pagos de dividendos conocidos como Distribución del ingreso de la propiedad (PID) están sujetos a impuestos luego de la distribución a los accionistas
