En el mundo de las finanzas existen numerosas métricas para integrar en nuestro análisis fundamental como el ROE y ROA. ¿Qué son cuáles son sus diferencias?
¿Qué es ROE, ROA y cuáles son sus diferencias?
Invertir a largo plazo requiere de realizar un análisis fundamental. Entre las numerosas métricas que podemos integrar en este análisis como el ROE y ROA. Estas son dos de las métricas más utilizadas por los inversores. Pero debemos conocer sus diferencias.
¿Qué es el ROE?
ROE es el acrónimo de Return on Equity o rendimiento sobre los fondos propios. El mismo pone en relación el beneficio neto de una compañía con sus fondos propios y por tanto representa la capacidad de la empresa de generar valor a sus accionistas.
La fórmula es la siguiente:
- Beneficio neto / fondos propios x 100 = %
El beneficio neto puede ser anual, semestral, trimestral, etc.
Los fondos propios se encuentran en el balance de la empresa y representan la suma del capital ganado y perdido por la empresa a lo largo de los años.
Si el ROE es negativo significa que la empresa está en bancarrota.
Este indicador lo podemos usar para comparar empresas del mismo sector para ver cuáles son las más rentables.
¿Qué es el ROA?
ROA o Return of Assets es la relación entre el beneficio antes de impuestos (EBIT) y los activos totales multiplicado por 100.
Se considera que una empresa es rentable si este indicador supera el 5%.
¿Cuál es la diferencia entre el ROE y ROA?
La principal diferencia radica en que el ROE no tiene en cuenta el ratio de endeudamiento de la empresa. Por eso, si la compañía analizada no tuviera deuda, estos serían iguales.
¿Cuáles son las relaciones entre ambos indicadores?
Podemos manejar los siguientes criterios para establecer relaciones entre el ROE y ROA:
- Si el ROE es mayor que el ROA el apalancamiento es positivo y por tanto la empresa puede endeudarse de manera responsable para aumentar la rentabilidad
- Si son iguales el apalancamiento es nulo, es decir, la empresa se ha financiado con fondos propios y no ha recurrido a endeudarse
- Si el ROE es menor que el ROA el apalancamiento es negativo y por tanto a la empresa no le conviene endeudarse
