En el mundo de las finanzas existen numerosas métricas para integrar en nuestro análisis fundamental como el ROE y ROA. ¿Qué son cuáles son sus diferencias?
¿Qué es ROE, ROA y cuáles son sus diferencias?
Invertir a largo plazo requiere de realizar un análisis fundamental. Entre las numerosas métricas que podemos integrar en este análisis como el ROE y ROA. Estas son dos de las métricas más utilizadas por los inversores.
¿Qué es el ROE?
ROE (Return on Equity) o rendimiento sobre los fondos propios pone en relación el beneficio neto de una compañía con sus fondos propios. El mismo representa la capacidad de la empresa de generar valor a sus accionistas.
La fórmula es la siguiente:
- Beneficio neto / fondos propios x 100 = %
El beneficio neto puede ser anual, semestral, trimestral, etc.
Los fondos propios representan la suma del capital ganado y perdido por la empresa a lo largo de los años.
Si es negativo significa que la empresa está en bancarrota.
¿Qué es el ROA?
ROA (Return of Assets) es la relación entre el beneficio antes de impuestos (EBIT) y los activos totales multiplicado por 100.
Se considera que una empresa es rentable si este indicador supera el 5%.
¿Cuál es la diferencia entre el ROE y ROA?
La principal diferencia es que el ROE no tiene en cuenta el ratio de endeudamiento de la empresa.
¿Cuáles son las relaciones entre ambos indicadores?
Las relaciones entre el ROE y ROA son las siguientes tres:
- Si el ROE es mayor que el ROA el apalancamiento es positivo y por tanto la empresa puede endeudarse de manera
- Si son iguales el apalancamiento es nulo, es decir, se ha financiado con fondos propios y no con deuda
- Si el ROE es menor que el ROA el apalancamiento es negativo y por tanto no debe endeudarse
