Si eres asiduo en los mercados financieros seguramente habrás oído sobre los futuros y CFDs. ¿Pero con cuál operar?
¿Por qué operar con futuros o CFDs?
Los mercados financieros ofrecen un sin número de vehículos financieros, entre ellos tenéis a los futuros o CFDs. Unos son utilizados por inversores expertos, mientras los segundos suelen ser utilizados por los novatos a través de brókers. ¿Pero con cuál operar?
¿Qué son los futuros?
Los futuros son contratos que se acuerdan entre un comprar y vendedor para comprar una materia prima en una determinada fecha y a un valor pre fijado. Una vez llegada la fecha de vencimiento el comprador o vendedor ejecuta la orden. Pudiendo ser entregado de forma física o en efectivo.
Los contratos están estandarizados en calidad, cantidad y fechas de liquidación. Los códigos de los futuros se forman de la siguiente manera:
- Los dos primeros caracteres identifican el producto
- El tercero identifica el mes
- Los dos últimos identifican el año
Por ejemplo, WTI CLX20:
- CL = Crude Oil
- X = Noviembre (hay un determinado código de meses y letras que aparecen en la página web donde se hace el intercambio)
- 20 = Año 2020
¿Qué son los CFDs?
Los CFDs o Contratos Por Diferencia son derivados financieros con los cuales un inversor puede especular sobre el alza o la baja de un activo. Fueron desarrollados a principios de los 90 por dos banqueros de inversión en UBS Warburg.
Al igual que los futuros, estos contratos cuentan con dos partes, un comprador y vendedor. Ambas partes estipulan que el vendedor pagará al comprador la diferencia entre el valor de apertura y el valor del cierre del contrato.
Este, a diferencia de los futuros no tiene fecha de vencimiento.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de operar con futuros o CFDs?
Podemos señalas las siguientes ventajas y desventajas de los futuros o CFDs.
Ventajas:
- Los futuros se negocian en mercados públicos como la bolsa de Chicago
- El precio del CFD se calcula a partir del mercado subyacente de futuros y luego se ajusta para adaptarse a las comisiones del bróker. Las cuales pueden ser pequeñas en mercado líquidos
- Las comisiones de los CFDs suelen ser pequeñas
Desventajas:
- Los futuros tienen un tamaño mínimo fijo, el cual está estandariado
- El tamaño de los CFDs se puede ajustar a la gestión de riesgo de cada inversor
- La cercanía del vencimiento de los contratos de futuros erosiona su valor
- Los CFDs al no poseer vencimiento le otorga flexibilidad a la operativa
- El mercado de futuros tiene una cantidad limitada de opciones, al contrario de los CFDs
Otras diferencias y similitudes
Además de las diferencias y similitudes anteriormente mencionadas en los futuros o CFDs, podemos señalar estas otras:
- En ninguno de los dos casos tienes la propiedad del producto
- Puedes operar en largo y corto
¿Qué es el vencimiento o rollover?
El vencimiento o rollover en los contratos de futuros hace referencia a que cuando se acerca la fecha de vencimiento se realiza una reinversión en el siguiente contrato. Si no renuevas el contrato, este se cerrará automáticamente.
