El mercado de bonos es un tipo de deuda mediante la cual el emisor puede financiarse gracias a la compra de estos por los tenedores. ¿Pero como operar con ellos?
¿Qué es el mercado de bonos y como invertir en ellos?
Seguramente habrás escuchado hablar del mercado de bonos, ya sean gubernamentales o privados. Con estos el emisor puede financiarse con el dinero obtenido por la compra de estos por parte de los tenedores. Una vez que el bono vence, el emisor tendrá que reembolsar el dinero invertido más los intereses acordados.
El mercado de bonos se divide en dos partes:
- Primario: Son las deudas emitidas por primera vez. En estas subastas acuden bancos e inversores institucionales
- Secundario: Es la re venta del mercado primario como valores de deuda
Es un mercado accesible en todo el mundo y supera con creces el mercado de acciones.
¿Qué son los bonos del Estado?
Los bonos del Estado se encuentran dentro del mercado de bonos y son utilizados por el mismo motivo mencionado anteriormente, financiarse a cambio de devolver el dinero en un periodo de tiempo con su respectivo interés.
Además de los bonos también podemos encontrar obligaciones, pagares y papel comercial.
Los bonos del Estado suelen ser líquidos y considerados de bajo riesgo.
Entre los bonos más destacados teneis los T-bonds y T-note americanos, UK Gilts, Bund, Schatz BOBL alemán y los bonos del gobierno italiano.
¿Qué son los bonos corporativos?
Los bonos corporativos son los emitidos por las empresas para financiarse. Ya sea para realizar adquisiciones y fusiones o para financiar costes de expansión. Pero el aumento de capital tiene un coste, ya que generalmente suelen renunciar a derecho a voto o al dividendo. Así como incurrir en costes de intereses.
Los bonos corporativos suelen extenderse a un año, si son más cortos se les denomina títulos corporativos.
El mercado secundario de bonos corporativos suele realizarse con mayor frecuencia “over the counter”. Aunque también se pueden financiar mediante ETFs.
Otros bonos
El mercado de bonos también cuenta con otros menos conocidos o mencionados en los medios como los bonos municipales. En EE.UU. se les suele nombra como sub-soberanos, ya que están por debajo del nivel federal. Su objetivo es el mismo, financiar proyectos.
Por último están los supra nacionales, los cuales están bajo una esfera que puede albergar varios países como los emitidos por el Banco Central Europeo
Términos claves en el mercado de bonos
El mercado de bonos cuenta con sus respectivos términos para poder invertir en ellos correctamente:
- Principal: Cantidad total de deuda del emisor
- Vencimiento: Fecha cuando el capital es reembolsado
- Cupón: Es el tipo de interés pagado
- Rendimiento o yield: Mide la rentabilidad del bono
- Precio actual del mercado: Al igual que las acciones, durante el periodo de negociación su precio variara de acuerdo a la demanda
La relación entre los bonos y los tipos de interés
Los bonos y los tipos de interés tienen una relación inversa. Al tener una suma fija, se vuelven más atractivos para los inversores cuando bajan y a la inversa cuando estos suben. Al invertir en bonos se utiliza una aproximación a las expectativas de las subidas o bajadas de los mismos.
¿Cómo se califican los bonos?
El mercado de bonos cuenta con la siguiente calificación:
- AAA: El rating más alto
- BBB o por encima: Investment grade o calidad
- BB o por debajo: High yield o alto rendimiento, también conocidos como bonos basura
