La toxicidad del mercado forex se refiere a las ineficiencias de la tecnología de un proveedor de liquidez que son aprovechadas para atacar a varios simultáneamente.

¿Qué es la toxicidad del mercado forex?

Desde que la tecnología llego a los mercados financieros se abrió una puerta para aquellos que quieren aprovechar de las posibles fallas de los sistemas. Una de estas puertas se denomina toxicidad del mercado forex, la cual hace referencia a las ineficiencias de la tecnología de un proveedor de liquidez que es aprovechada por los hackers para atacar varios proveedores de forma simultánea con el fin de realizar arbitraje entre las mismas.

¿Qué aspectos podemos destacar de la toxicidad del mercado forex?

La toxicidad del mercado forex cuenta con los siguientes aspectos:

  • Son órdenes que parecen tratar de aprovecharse de fallos o ineficiencias tecnológicas
  • Son órdenes molestas e incluso depredadoras

Hay que destacar que la gran mayoría de los brókers de forex funcionan como market makers sobre la base de un modelo hibrido, donde actúan como market makers para los clientes que pierden y como proveedores de liquidez para aquellos que ganan.

A los proveedores de liquidez no les conviene quedarse con las ordenes ganadoras, sobre todo si es debido a una falla en el mercado.

¿Cómo solventan este problema los proveedores de liquidez?

Los proveedores de liquidez pueden solventar la toxicidad del mercado forex mediante lo que se llama “Last Look”. Esto permite al bróker rechazar una orden incluso aunque se haya cruzado contra un precio que ha cotizado él mismo, trasladando esta orden a otro bróker.

toxicidad del mercado forex

Este mecanismo fue diseñado para evitar las prácticas abusivas, ya que los proveedores suministran precios a varias plataformas y esto les da el control para que no ofrezcan liquidez de más al mercado. Lo que terminaría impactando en el precio de las divisas.

¿Cómo se genera?

La toxicidad del mercado forex se genera debido a las siguientes prácticas:

  • Arbitraje de latencia: Se trata de de capturar el desfase de precios que se produce cuando un proveedor de liquidez es más lento que el resto del mercado o incluso cuando un bróker que actúa como creador de mercado utiliza un motor de precios poco avanzado
  • Triangulación: Es cuando un operador busca detectar una diferencia sustancial que existe entre tres pares distintos en tres distintos brókers y aprovechar para vender uno de los pares en la red más cara
  • Scalping agresivo: Es la intención del bróker de que sus clientes sean todos perdedores y mantener la menor exposición posible, por lo que para cubrir esta exposición cubren sus posiciones frente a traders ganadores llevando órdenes al mercado. Lo que supone depositar garantías para hacer frente a esa cobertura y reducir el capital disponible en el bróker
  • Baja liquidez: Esta estrategia consiste en que los robots aprovechan la baja liquidez que hay entre varias sesiones del mercado global. Uno de los más conocidos es un llamado FAP Turbo, el cual aprovecha la sesión asiática para operar en los pares EUR/GBP y EUR/CHF en búsqueda de movimientos rápidos o spikes que operan en contra para obtener rápidos beneficios
  • Datos y noticias: La publicación de datos y noticias económicas conlleva gran volatilidad y los proveedores de liquidez pueden recibir múltiples ordenes de gran tamaño
  • Spreads invertidos: Esto sucede cuando los brókers emiten spreads nulos o negativos para no tener que preocuparse de estas situaciones suelen aplicar comisiones que superan el posible beneficio que se puede obtener o, simplemente, impiden que su motor de precios muestre spreads por debajo de cero
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