Seguramente habréis escuchado el término Hedge Fund o fondos de cobertura en los medios. ¿Pero qué son concretamente y que tipos de estrategias poseen?
¿Qué es un Hedge Fund y qué tipo de estrategias existen?
Si cuentas con un patrimonio elevado, un Hedge Fund puede ser un excelente vehículo de inversión. En el mismo sus administradores pueden abrir posiciones cortas y largas, sacando provecho de cada una. Siempre y cuando sea administrado correctamente. Comparte similitudes con los fondos mutuos, pero estos son más agresivos y tienen menor aversión al riesgo.
Un poco de historia de los Hedge Fund
El primer Hedge Fund fue creado en 1949 por Alfred Winslow a través de AW Jones & Co. El mismo quería experimentar si se podían combinar la inversión a largo plazo con las ventas en corto, apelando al apalancamiento.
¿Cuáles estrategias existen?
Los Hedge Fund ofrecen hasta 13 estrategias posibles:
- Mercado neutral: Neutralizar la volatilidad equilibrando las inversiones largas y cortas por igual
- Renta variable largos: Estrategia similar a los fondos mutuos con un enfoque a largo plazo y con menor aversión al riesgo, aunque con rendimientos más bajos
- Renta variable cortos: Busca obtener ganancias de las acciones de venta en corto que se espera que bajen de precio
- Renta variable en largo / en corto: Es la estrategia original planteada por Winslow. Se trata de tomar una posición larga en una compañía que va a funcionar bien y una posición corta en una firma que no esté en su mejor momento
- Arbitraje de crédito: Explotar los valores relativos entre diferentes activos del mismo emisor corporativo y valores que tengan la misma calidad crediticia
- Arbitraje convertible: Comprar tuna parte de la deuda convertible de una empresa en forma de bono como el capital de la propia empresa con una venta en corto
- Arbitraje de renta fija: Invertir en bonos, tanto corporativos como municipales, abriendo posiciones largas y cortas
- Arbitraje de riesgo o fusión: Inversión en dos acciones en las que se esté prevista una fusión
- Enfoque Macro Global: Estudio de tendencias y fundamentos macroeconómicos para tratar de predecir los efectos que tendrán en los tipos de interés y tipos de cambio en las materias primas o en la renta variable a nivel global
- Situación especial: Invertir en eventos especiales que podrían cambiar el valor de una empresa
- Inversión en crisis: Invertir en empresas que se encuentren en un momento difícil
- Estrategia cuantitativa: Utiliza modelos estadísticos y matemáticos para identificar precios y patrones
- Mercados emergentes: Aprovechar la volatilidad y el potencial de ganancias
