Muchas veces habréis escuchado la frase valores refugio. ¿Pero cuáles son estos valores y porque son escogidos en momentos de crisis?

Valores refugio: ¿Dónde invertir en época de crisis?

Los valores refugio o defensivos son los instrumentos financieros en los que se refugian los inversores en momentos de desaceleración económica o aversión al riesgo.

Estos instrumentos financieros resisten mejor los momentos de crisis, ya que no están estrechamente relacionados a la evolución de la economía. Pueden ser empresas que producen servicios básicos como la energía, entre otras.

¿Cómo identificar los valores refugio?

Para saber si son o no valores refugio deben cumplir con estos requisitos:

• Son instrumentos que están garantizados por entidades cuya credibilidad está fuera de toda duda
• Los inversores conocen la historia de este activo y saben que pueden sobrevivir a cualquier crisis

¿Cuáles son sus características de los valores defensivos?

Estos valores defensivos deben cumplir también con ciertas características:

• Liquidez: Se puede liquidar el producto en cualquier momento
• Funcional: Su demanda está asegurada a largo plazo
• Oferta limitada: El crecimiento de la oferta nunca debe superar a la demanda
• Sin posibilidad de reemplazo: Que no quede obsoleto o reemplazado
• Persistencia en el tiempo: No debe degradarse ni deteriorarse

¿Cuáles son considerados valores refugio?

Y llegamos a lo más importante, saber cuales son estos valores refugio:

• Yen japonés: El yen japonés se considera un refugio seguro porque a menudo se aprecia frente al dólar cuando las acciones estadounidenses y los bonos del gobierno experimentan volatilidad
• Franco suizo: Los inversores prefieren el franco suizo como moneda segura por la neutralidad política del gobierno suizo, su fuerte economía y el sector bancario tan desarrollado que posee
• Acciones defensivas: Las acciones defensivas son aquellas compañías cotizadas del sector de bienes básicos: servicios públicos, alimentos, bebidas, relacionadas con la Sanidad, etc. Se consideran seguros porque la demanda de bienes y servicios generalmente se mantiene estable incluso durante los periodos de inestabilidad económica
• Dólar estadounidense: Refleja varias de las características que deben reunir los valores refugio: la más importante es que es la divisa más líquida del mercado Forex, además que muchos productos como el petróleo cotizan en esta divisa
• Bitcoin: Aunque la correlación aún no se ha establecido completamente, muchos creen que en el futuro cercano veremos más a menudo flujos de capital hacia el Bitcoin. Sin embargo, no todos los analistas creen que comprar bitcoins es una estrategia de inversión prudente porque es un activo muy especulativo
• Oro: El valor refugio por excelencia a lo largo de la historia ha sido el oro, aunque en la actualidad ha sido en parte desbancado por otros activos. La sociedad siempre vuelve al oro y probablemente esto no cambiará nunca

Teniendo en cuenta esto, cuando nos enfrentamos a una crisis como la que hemos vivido el pasado año, contar en cartera con estos valores refugio nos ayudará a sortear la crisis de la mejor manera. Eso si, recordad siempre tener un porcentaje de vuestra cartera en liquidez para aprovechar mejor las oportunidades que se vayan presentando.

¿El 2021 es un año para mantenernos en los valores defensivos?

Este año prometía mucho con la esperanza de las vacunas y el rally alcista que vivimos a fin de año al respecto. Pero la aparición de una nueva cepa y la lentitud con la que se está dando la campaña de vacunación alrededor del mundo nos hace replantearnos si salir o no de estos valores.

Lo cierto es que siempre debemos tenerlos en cartera para equilibrar la misma. También es cierto que este será un año de transición y se esperan las mejoras para 2022. Por lo que mantener estos valores en vuestra cartera será una gran decisión, sin evaluar entrar en acciones más cíclicas aprovechando los precios a los que cotizan hoy.

Por lo que este año podríamos considerarlo como de transición y aprovechar todas aquellas oportunidades que vayan surgiendo sin perder de vista el equilibrio.

¿Y tu inviertes actualmente en estos valores? Déjanos tu comentario.