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Money Flow Index: ¿cuándo debo comprar o vender?

Money Flow Index es un indicador que nos permite conocer cuando el mercado está sobre comprado o sobre vendido y, por ende, saber hacia donde va el dinero.

Money Flow Index: ¿cuándo debo comprar o vender?

Si traducimos el nombre de este indicador al español quedará como “flujo del dinero”. Es decir, que este indicador nos permite saber hacia donde está yendo el dinero. Ideal para un mercado tan desregularizado como el forex.

Este indicador oscila entre el 0 y 100, siendo los niveles claves el 20 y 80:

  • Por debajo de 20: mercado sobre vendido
  • Por encima de 80: mercado sobre comprado
¿Cómo calculamos el money flow index?:

Aunque el cálculo se realiza de forma automática, es bueno saber como es la formula.

Primero definimos el concepto de precio típico (TP), cuyo valor es la media aritmética del precio máximo, mínimo y de cierre para el período en cuestión:

  • TP = (H + L + C) / 3

Ahora definimos el flujo de dinero (MF). Multiplicamos el precio típico por el volumen.

  • MF = TP x V

Después calculamos los flujos de dinero positivos y negativos durante N períodos. Un flujo de dinero positivo será aquel en el que el TP sea más alto que el del período anterior. En consecuencia, el flujo de dinero negativo es cualquier período en que el TP es menor que el período anterior.

Para darnos el flujo de dinero positivo durante N períodos, sumamos los flujos de dinero positivos durante ese lapso de tiempo. Por separado, hacemos lo mismo para los flujos negativos, para darnos el flujo negativo de dinero durante N períodos. La división de estos dos números nos da el ratio monetario (MR):

  • MR = flujo de dinero positivo / flujo de dinero negativo

Finalmente, convertimos esto en un índice usando la siguiente ecuación:

  • MFI = 100 – 100/(1 + MR)
¿Cómo interpretamos este indicador?:

Como decíamos antes, debemos tener en cuenta los niveles clave de 20 y 80 para conocer hacia donde va el mercado.

Como veis en el gráfico del SP500, a mediados de marzo el money flow index descendió hasta los 20 puntos donde se detuvo. Si bien el precio siguió bajando, luego recibió un impulso que llevó al precio hasta los 300 puntos.

money flow index

También podéis apreciar como a principios de septiembre superó apenas los 80 puntos, llegando a los 3500 puntos. Para luego corregir e incluso casi alcanzar el nivel de sobre venta en dos oportunidades.

Otras estrategias con el money flow index:

Además de la típica estrategia en base a la función del indicador, también podemos aplicar en base a divergencias:

  • Bajista: ocurre cuando el precio está alcanzando nuevos máximos y el indicador no logra nuevos máximos, o desciende
  • Alcista: si el precio alcanza nuevos mínimos pero el indicador no logra establecer nuevos mínimos, o aumenta

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